Caución bursátil: qué es, cómo funciona y tasas hoy 2026
Respuesta rápida: la caución bursátil es un préstamo de muy corto plazo (1 a 120 días) entre dos inversores en la Bolsa, garantizado por BYMA. Al 7 de mayo de 2026, la tasa de caución a 1 día está en 19,46% TNA según el Índice BYMA, por arriba del plazo fijo bancario tradicional (~17%). Es el "plazo fijo de la bolsa" y se opera desde tu cuenta comitente con plazos mucho más flexibles que los del banco.
📈 Para ver la tasa actualizada en tiempo casi real consultá la tabla en vivo de cauciones con curva por plazos en pesos y dólares.
Qué es la caución bursátil
La caución bursátil es un préstamo de muy corto plazo entre dos inversores que opera en la Bolsa, garantizado por BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos) y supervisado por la CNV.
Funciona así: una parte (el colocador) presta dinero a otra parte (el tomador) a cambio de una tasa de interés pactada. El tomador deja activos financieros en garantía (acciones, bonos), por eso es de los instrumentos más seguros del mercado argentino. En más de 20 años de operación, no registró un solo incumplimiento.
La diferencia con un plazo fijo bancario es clave: en vez de prestarle al banco, le prestás a otro inversor. Y los plazos pueden ser desde 1 día hábil hasta 120 días, mucho más flexible que el mínimo de 30 días del plazo fijo.
Las dos partes de la operación
| Rol | Qué hace | Qué obtiene |
|---|---|---|
| Colocador | Presta el dinero | Recibe el capital + intereses al vencimiento |
| Tomador | Recibe el dinero, deja garantía | Liquidez de corto plazo a tasa pactada |
Si vos sos un ahorrista que quiere "estacionar" pesos por unos días, sos colocador. Si sos un trader que necesita liquidez sin vender tu cartera, sos tomador.
Tasas de caución hoy
Al 7 de mayo de 2026, estas son las tasas vigentes según BYMA:
| Plazo | Tasa (TNA) | Equivalente diario |
|---|---|---|
| 1 día | 19,46% | ~0,053% |
| 7 días | ~21% | ~0,058% |
| 14 días | ~22% | ~0,060% |
| 30 días | ~23% | ~0,063% |
Comparativa con otras alternativas:
| Instrumento | Tasa (TNA) | Plazo mínimo |
|---|---|---|
| Caución 1 día | 19,46% | 1 día |
| Plazo fijo tradicional | 15-19% | 30 días |
| Plazo fijo (no clientes) | 17-25% | 30 días |
| Cuenta remunerada (billeteras) | 18-22% | Sin plazo |
Las tasas de caución cambian todos los días según la oferta y demanda. En momentos de tensión en el mercado, llegaron a niveles muy altos: en agosto de 2025 tocaron picos del 71% intradiario; en noviembre de 2025 cayeron al 19% tras la baja de tasas del BCRA.
Para ver las tasas actualizadas en tiempo casi real con la curva completa por plazo y volumen operado, consultá la tabla en vivo de cauciones BYMA o el hub del Merval con todos los instrumentos del mercado argentino.
Cómo funciona la caución paso a paso
1. Abrí cuenta comitente
Necesitás una cuenta en una ALyC (Agente de Liquidación y Compensación) habilitada por la CNV. Brokers como IOL, Balanz, Bull Market, Cocos, PPI, etc. ofrecen esta opción.
2. Transferí los fondos
Desde tu cuenta bancaria o billetera virtual, transferí los pesos (o dólares) que querés caucionar. Acreditan en minutos.
3. Elegí plazo y tasa
En la plataforma del broker vas a la sección "Caución" o "Renta Fija". Ahí ves la caja de puntas: las distintas cauciones disponibles con sus tasas y plazos. Elegís cuánto plata colocás, a qué plazo y con qué tasa mínima aceptás.
4. Esperá al vencimiento
Al cumplirse el plazo, recibís en tu cuenta comitente el capital más los intereses pactados. No podés retirar antes (a diferencia de las cuentas remuneradas).
5. Reinvertí o retirá
Podés volver a caucionar (los brokers tienen la opción de "renovación automática") o transferir los fondos a tu banco.
Horario de operación: de 11:00 a 17:00, días hábiles.
Caución en pesos vs caución en dólares
La caución se puede hacer en ambas monedas, pero las tasas son muy distintas:
| Variable | Caución en pesos | Caución en dólares |
|---|---|---|
| Tasa típica (2026) | 19-25% TNA | 0,5-1,5% TNA |
| Plazos más operados | 1, 7, 30 días | 1, 7, 30 días |
| Liquidez | Alta | Media |
| Para qué sirve | Rendir pesos sin riesgo | Rendir dólares sin sacarlos del sistema |
¿Conviene caucionar dólares? Si tenés dólares parados en tu cuenta comitente, caucionar a 1-7 días te suma un rendimiento mínimo (1% anual aprox) sin riesgo. No es un gran negocio, pero es mejor que tenerlos quietos. Para alternativas dolarizadas con más rendimiento podés mirar bonos soberanos argentinos como AL30 o GD30, que pagan en USD y tienen liquidez plena. Para entender otras formas de operar dólares, también está la guía del dólar MEP y el dólar cable.
Caución vs plazo fijo: ¿cuál conviene?
| Característica | Caución bursátil | Plazo fijo bancario |
|---|---|---|
| Plazo mínimo | 1 día | 30 días |
| Plazo máximo | 120 días | Sin límite |
| Tasa actual (mayo 2026) | 19-23% | 15-19% |
| Garantía | BYMA + activos | Banco + Seguro depósitos |
| Liquidez | Hasta vencimiento | Hasta vencimiento |
| Acceso | Cuenta comitente | Cuenta bancaria |
| Comisiones | Sí (0,1-0,5% colocadora) | No |
Conviene caución si:
- Tenés excedentes de pesos por pocos días (un fin de semana, una semana)
- Querés tasas más competitivas que el plazo fijo
- Ya operás en bolsa y tenés cuenta comitente
Conviene plazo fijo si:
- No tenés cuenta en un broker
- Vas a inmovilizar plata por más de 30 días
- Preferís lo más simple y conocido
- Querés el seguro de depósitos del BCRA
Tipos de cauciones
Aunque en la práctica todas funcionan parecido, hay variantes según el rol:
Caución colocadora: sos el que presta. Buscás la tasa más alta posible. Es la operación que hace el ahorrista común.
Caución tomadora: sos el que pide prestado. Buscás la tasa más baja posible. La usan traders y empresas que necesitan liquidez.
Caución por plazo: la operación se diferencia por la duración. La de 1 día es la más operada (representa el grueso del volumen). Las de 7 y 30 días suelen pagar tasas un poco más altas.
Riesgos de la caución bursátil
Aunque es de los instrumentos más seguros, no es 100% libre de riesgos:
- Riesgo de tasa: si la tasa sube después de que colocaste, te quedaste con un rendimiento menor al de mercado.
- Riesgo de inflación: la tasa puede ir por debajo de la inflación y perdés poder adquisitivo en términos reales.
- Riesgo de liquidez: si el plazo elegido tiene poca demanda, puede que no se concrete la operación a la tasa que querés.
- Comisiones: las comisiones del broker reducen el rendimiento real. Siempre calculá la TNA neta (después de comisiones).
Para ponerlo en contexto: con la inflación argentina en torno al 3-4% mensual (consultá el historial completo de inflación INDEC), una caución al 19% TNA rinde aproximadamente 1,58% mensual. Es decir, perdés casi 2 puntos contra la inflación. No es un instrumento para ganarle a los precios, sino para no quedar parado.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la caución bursátil en pocas palabras?
Es un préstamo de corto plazo entre dos inversores que opera en la Bolsa, garantizado por BYMA. Una parte presta dinero por 1 a 120 días y cobra una tasa de interés. La otra parte recibe los fondos y deja activos en garantía.
¿Cuánto rinde una caución hoy?
Al 7 de mayo de 2026, la caución a 1 día rinde aproximadamente 19,46% TNA según el Índice de Caución BYMA. Las tasas a 7, 14 y 30 días suelen ser un poco más altas. Para ver datos actualizados consultá la tabla en vivo de cauciones con curva por plazos.
¿Cómo se calcula el interés de una caución?
La fórmula es: Interés = Capital × TNA × (días / 365).
Ejemplo: si caucionás $1.000.000 a 7 días al 21% TNA:
- Interés = 1.000.000 × 0,21 × (7/365) = $4.027
- Total al vencimiento = $1.004.027
A esto hay que restarle la comisión del broker (típicamente 0,1-0,5% colocadora).
¿Cuál es el plazo mínimo de una caución?
El plazo mínimo es de 1 día hábil. Es la principal ventaja sobre el plazo fijo bancario, que tiene mínimo 30 días.
¿Qué pasa si quiero retirar antes del vencimiento?
No podés. La caución es ilíquida hasta el vencimiento. Si necesitás disponibilidad inmediata, una alternativa son los Fondos Money Market o las cuentas remuneradas de billeteras virtuales.
¿La caución es segura?
Sí, es uno de los instrumentos más seguros del mercado argentino. Está garantizada por BYMA y por los activos que el tomador deja como respaldo. En más de 20 años no registró incumplimientos.
¿Puedo caucionar montos chicos?
Sí. La mayoría de los brokers permite caucionar desde montos bajos (algunos desde $10.000 o menos). No hay un mínimo legal, depende de cada ALyC.
¿Las cauciones pagan impuestos?
Los intereses están alcanzados por Bienes Personales (si superás el mínimo no imponible) y por Ganancias en algunos casos. Consultá con tu contador, especialmente si operás montos grandes.
¿Conviene la caución o las Lecaps?
Depende del horizonte. La caución es para muy corto plazo (1-30 días). Las Lecaps (Letras Capitalizables del Tesoro) son para plazos más largos (3-12 meses) y suelen pagar tasas más altas. Si tenés liquidez por pocos días, caucionás. Si la inmovilizás por meses, conviene Lecaps.
¿Qué pasó con la tasa de caución en 2025?
Fue un año muy volátil. Antes de las elecciones legislativas de octubre, la tasa Tamar de referencia llegó al 54,88%. Tras las elecciones, el BCRA bajó tasas y la caución a 1 día cayó al 19% en noviembre. Para mayo de 2026, la tasa se mantiene en niveles similares (19,46%).
¿Caución bursátil o bonos: qué da más rendimiento?
Para horizontes muy cortos (1-30 días) la caución es más práctica. Para horizontes medios y largos, los bonos soberanos argentinos suelen ofrecer TIRs en USD del 10-25% anual, muy por encima del 1% de la caución en dólares. La diferencia: los bonos tienen riesgo de duration (el precio puede caer si la TIR sube). Mirá la calculadora de bonos para estimar el rendimiento esperado de cada serie.
Otras herramientas y guías relacionadas
- Tabla en vivo de cauciones — TNA por plazo en pesos y dólares
- Hub del Merval — acciones, bonos, CEDEARs y cauciones
- Bonos soberanos argentinos — alternativa para plazos medios y largos en USD
- Calculadora de inflación INDEC — calculá el rendimiento real
- Cotización del dólar blue, MEP, CCL y oficial — todos los tipos de dólar en tiempo real
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