Caución bursátil: qué es y diferencia con el plazo fijo
Respuesta rápida: la caución bursátil es un préstamo de muy corto plazo, de 1 a 120 días, entre dos inversores en la Bolsa, garantizado por BYMA. No es un plazo fijo: el plazo puede ser de un día y hace falta cuenta comitente. La TNA vigente, con fecha, está en el bloque siguiente y en cauciones hoy.
Esta guía no publica una tasa de reemplazo cuando el panel de cauciones de BYMA no trae un cierre. La serie del sitio está en cauciones hoy.
¿Cuál es la tasa de caución a 1 día hoy?
Cuando BYMA publica la caución a 1 día, la tasa con fecha está en la tabla de cauciones. Esta respuesta no completa el hueco con un número de reemplazo. La curva completa está en cauciones hoy.
Qué es la caución bursátil
La caución bursátil es un préstamo de muy corto plazo entre dos partes, operado en la Bolsa, garantizado por BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos) y supervisado por la CNV.
Una parte, el colocador, presta dinero. La otra, el tomador, lo recibe y deja activos financieros en garantía (acciones, bonos). Por eso es de los instrumentos más usados para estacionar pesos unos días. En más de 20 años de operatoria no registró un incumplimiento de la garantía de BYMA.
La diferencia con un plazo fijo es el canal y el plazo. En la caución se presta a través del mercado, no al banco, y el plazo puede ir de 1 día hábil a 120 días. El plazo fijo bancario suele partir de 30 días.
Las dos partes de la operación
| Rol | Qué hace | Qué obtiene |
|---|---|---|
| Colocador | Presta el dinero | Recibe el capital más los intereses al vencimiento |
| Tomador | Recibe el dinero y deja garantía | Liquidez de corto plazo a la tasa pactada |
Quien quiere estacionar pesos unos días es colocador. Quien necesita liquidez sin vender la cartera es tomador.
Cómo funciona la caución paso a paso
1. Abrí cuenta comitente
Hace falta una cuenta en una ALyC habilitada por la CNV. IOL, Balanz, Bull Market, Cocos y PPI, entre otras, ofrecen esa cuenta.
2. Transferí los fondos
Desde el banco o una billetera se transfieren los pesos o los dólares. Acreditan en la cuenta comitente.
3. Elegí plazo y tasa
En la sección de caución del broker se ve la caja de puntas: plazos y tasas. Se elige el monto, el plazo y la tasa mínima que se acepta. La curva que publica este sitio está en cauciones hoy.
4. Esperá al vencimiento
Al cumplirse el plazo se acreditan el capital y los intereses. No se puede retirar antes.
5. Reinvertí o retirá
Se puede volver a caucionar, a veces con renovación automática, o transferir los fondos al banco.
El horario de la rueda es el de BYMA, en días hábiles.
Caución en pesos y caución en dólares
La caución existe en las dos monedas. Las tasas no son las mismas y cambian todos los días: por eso esta guía no deja una banda fija. Los contratos en pesos y en dólares, con su TNA, están en cauciones hoy.
Caucionar dólares tiene sentido si ya están en la cuenta comitente y se busca un rendimiento chico sin sacarlos del sistema. Para deuda en dólares a más plazo están los bonos soberanos, por ejemplo AL30 y GD30, que tienen otro riesgo. También están la guía del dólar MEP y la del dólar cable.
Caución y plazo fijo
| Característica | Caución bursátil | Plazo fijo bancario |
|---|---|---|
| Plazo mínimo | 1 día | 30 días |
| Plazo máximo | 120 días | Lo define el banco |
| Quién fija la tasa | El mercado, en BYMA | El banco |
| Garantía | BYMA y los activos en garantía | El banco y el seguro de depósitos |
| Liquidez | Hasta el vencimiento | Hasta el vencimiento |
| Acceso | Cuenta comitente | Cuenta bancaria |
| Comisiones | Las del broker | En general no |
La tasa de plazo fijo a 30 días que publica este sitio es 21,22% TNA al . Es la referencia del BCRA para depósitos de 30 a 59 días, no la TNA de un banco puntual. Fuente: BCRA — Estadísticas Monetarias v4.0. La serie está en tasa de plazo fijo hoy.
¿Conviene la caución bursátil o el plazo fijo?
Depende del plazo y de si ya tenés cuenta comitente. La caución se opera desde 1 día y el plazo fijo bancario suele partir de 30 días. Cuando BYMA publica la caución a 1 día, la tasa con fecha está en la tabla de cauciones. Esta respuesta no completa el hueco con un número de reemplazo. La tasa de plazo fijo a 30 días de referencia del BCRA en este sitio es 21,22% TNA al 12/11/2026. No son el mismo plazo, así que las dos tasas no se restan como si fueran equivalentes. El detalle de la caución está en cauciones hoy y el del plazo fijo, en la serie de tasa de plazo fijo.
Tiene sentido la caución si hay pesos por pocos días, ya existe cuenta comitente y se acepta operar por el broker.
Tiene sentido el plazo fijo si no hay cuenta en una ALyC, el dinero va a quedar más de 30 días, o se prefiere el seguro de depósitos.
Las dos tasas de esta pantalla no se restan: la caución que citamos es a 1 día y el plazo fijo de referencia es a 30 días.
Tipos de caución
Caución colocadora: se presta. Es la operación del ahorrista.
Caución tomadora: se pide prestado dejando garantía. La usan quienes necesitan liquidez.
Caución por plazo: la de 1 día es la más operada. Las de 7 y 30 días suelen tener otra tasa. La curva está en cauciones hoy.
Riesgos de la caución bursátil
- Riesgo de tasa: si la tasa sube después de colocar, el rendimiento pactado queda por debajo del mercado nuevo.
- Riesgo de inflación: la tasa puede quedar debajo de la inflación. El IPC está en la calculadora de inflación.
- Riesgo de liquidez: si el plazo tiene poca demanda, la orden puede no tomarse a la tasa pedida.
- Comisiones: la comisión del broker baja el resultado. Conviene mirar la TNA neta.
No es un instrumento pensado para ganarle a la inflación de varios meses. Para eso se miran otros plazos, como las letras del Tesoro.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la caución bursátil en pocas palabras?
Es un préstamo de corto plazo entre dos inversores, operado en la Bolsa y garantizado por BYMA. Una parte presta de 1 a 120 días y cobra una tasa. La otra recibe los fondos y deja activos en garantía.
¿Cómo se calcula el interés de una caución?
La fórmula es: interés = capital × (TNA / 100) × (días / 365).
El resultado depende de la TNA del día, que está en el bloque de arriba y en cauciones hoy. A eso se le resta la comisión del broker.
¿Cuál es el plazo mínimo de una caución?
El plazo mínimo es de 1 día hábil. El plazo fijo bancario suele pedir 30 días.
¿Qué pasa si quiero retirar antes del vencimiento?
No se puede. La caución queda hasta el vencimiento. Para disponibilidad inmediata se miran fondos money market o cuentas remuneradas.
¿La caución es segura?
Es de los instrumentos con más garantía del mercado argentino: BYMA y los activos que deja el tomador. En más de 20 años no registró un incumplimiento de esa garantía. Igual no es un depósito bancario.
¿Puedo caucionar montos chicos?
El mínimo lo fija cada ALyC. No hay un piso legal único.
¿Las cauciones pagan impuestos?
Los intereses de cauciones en pesos están exentos de Ganancias para personas humanas residentes, según la doctrina mayoritaria y la Ley 27.440. Las cauciones en dólares o indexadas tributan al 15%. Los intereses entran en Bienes Personales si se supera el mínimo no imponible. Las personas jurídicas tributan en el impuesto a las ganancias. El caso concreto lo ve un contador.
¿Conviene la caución o las Lecaps?
La caución es para muy corto plazo, de 1 a 30 días. Las Lecaps son letras del Tesoro a meses y se pueden vender antes en el secundario. Si la liquidez es de unos días, se mira la caución. Si el plazo es de meses, se miran las letras. Las dos tasas, con fecha, están en cauciones hoy y en Letras del Tesoro hoy.
¿Caución bursátil o bonos?
Para 1 a 30 días, la caución es el instrumento de plazo corto. Para más tiempo, los bonos soberanos tienen otro riesgo de precio. La calculadora de bonos estima TIR, paridad y duration de cada serie.
Otras herramientas y guías relacionadas
- Cauciones hoy — TNA por plazo en pesos y dólares
- Tasa de plazo fijo — referencia BCRA a 30 días
- Letras del Tesoro hoy — LECAP y BONCAP
- Hub del Merval
- Calculadora de inflación INDEC
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Otras formas de administrar la liquidez
Para el dinero del día a día, mirá cuentas remuneradas y fondos money market. Si el plazo es más largo, plazo fijo UVA y tradicional.